1.1 概述

隨著中國加入 WTO，企業正面臨著前所未有的機遇與挑戰。同時，國際經濟大環境的引導使得經濟全球化、信息化和市場化的改革趨勢加大，促進了企業財務風險管理模式的轉變[1]。對企業財務管理過程中的不確定性因素的有效管控，將使其在經營活動過程中避免實際收益偏離預期收益、遭受損失的可能性。從西方企業經營管理的發展來看，財務風險管理的地位與日俱增[2]。而西方發達國家的發展經驗表明，財務風險管理體系的科學性對于優化企業資源的配置、提高企業的收益以及規避企業的經營管理風險等都有著積極良好的作用，這也為企業爭奪固有的市場競爭能力提供了重要的支持和保障。 但是目前，我國企業普遍存在財務風險管理機制缺失問題，管理體系還需要進一步優化和完善，需要對現有的狀況進行改革和創新，使風險管理機制與國際對接已是必然趨勢[3]。然而要從根本上防范和化解經營管理風險，就需要建立一個健康和可持續發展的企業財務風險管理體系，這將是當前和今后一個時期企業改革和發展的關鍵。因此，本文以聯邦快遞（中國）有限公司為具體案例，通過分析討論該企業主要面臨的財務風險并結合我國企業財務風險管理的現狀，利用FAHP 方法對其財務風險進行了定量分析，分析其財務風險管理現狀產生的原因，并針對其面臨的財務風險提出建議和對策，并討論了如何運用一系列的方法和有效的技術手段來防范風險，以期促進企業持續健康發展。 

..........

 

1.2 主要研究內容、思路及方法

本文是對聯邦快遞（中國）有限公司財務風險進行研究的初步嘗試，通過本文的研究旨在發現該公司財務風險管理過程中的風險控制問題，并提出相應的解決措施。本文研究內容大致如下: 第一章  引言。這一部分為本文的研究打下了理論基礎，主要介紹了財務風險管理與控制的研究背景、研究意義、研究內容以及本文的研究思路和方法。 第二章  文獻綜述。介紹財務風險管理的理論和文獻綜述，主要對財務風險基本理論進行了闡述，同時對國內外學者關于財務風險管理與控制的研究進行綜述分析和總結。 第三章  聯邦快遞（中國）有限公司財務風險管理評價。本文對聯邦快遞（中國）有限公司的公司概況進行了簡要概述，并通過對其歷年財務報表數據進行分析研究，揭示公司的財務狀況，證明了公司財務風險管理和控制的必要性。為了對聯邦快遞（中國）有限公司的財務風險進行定量的分析，實現結果的全面性、可靠性，本文選取模糊層次綜合評價法（FAHP 評價法）進行評價，并對該評價模型、評級指標選取和評價過程進行了詳細分析。最后，闡述了聯邦快遞（中國）有限公司財務風險管理過程中存在的具體問題，并且對問題產生的原因進行了更進一步的分析和研究。 第四章  促進聯邦快遞（中國）有限公司財務風險控制的措施。針對聯邦快遞（中國）有限公司財務風險管理中存在的問題，提出其加強財務風險控制的措施和建議，同時對構建適合企業的財務風險預警體系進行了探討，力圖實現一定的學術研究意義及現實實踐意義。 第五章  結論與展望。這一部分主要對本文的研究內容進行大致總結，并對研究過程中出現的問題進行歸納分析。同時，對于本文研究中的不足之處進行了說明，為下一步的研究提供了積極的引導作用。 

.........

 

第 2 章 文獻綜述  

 

由于財務風險管理對于企業資產運作、資金安全、內部控制等眾多方面有著密切聯系，是現代企業制度管理和財務管理的一個重要方面。重視企業的財務風險管理，充分利用企業的資源，防范財務管理的風險發生，是促進企業健康可持續發展的重要保證。當前國內外眾多學者已開展了大量關于財務風險管理的研究，并將其作為財務管理理論的核心內容。本章對當前相關研究成果進行了歸納總結，在進一步理解相關概念的基礎上，為后文研究內容的開展奠定理論基礎。 

 

2.1 財務風險概述 

財務風險指的是在財務管理的過程中由于各種不確定因素的存在和影響使得企業在實際的管理中出現實際收益與預期收益的不一致性，嚴重的能夠導致企業遭受到損失，甚至出現破產的可能。當前國內外研究者分別從狹義和廣義兩個方面對企業財務風險進行了大量研究，并取得了眾多研究成果。Odom,M.D.Sharda,R.A[5]在研究中認為，財務風險產生的一個重要方面在于債務籌資，其中使用債務籌資所產生的這部分風險就稱為公司股東的財務風險。簡而言之，企業在財務管理過程中出現政策性的錯誤從而導致了財務風險的產生。 張繼德、鄭麗娜[6]在研究中從企業價值或資金運動角度給出完整定義，即：企業在經營管理過程中由于對企業內外部的經營環境無法做出準確性和及時性的預測、控制的情況下，各種不確定的因素導致企業產生價值性的效益下降以及價值運動的連續性中斷，這樣就導致了企業的實際運行效益與預期的效益產生了偏差，這會影響到企業的生存、發展和盈利，這些都是企業發展中的負面效應。王慧[7]則認為財務風險包括狹義和廣義的定義。財務風險狹義上來說指的是資金風險，是由于企業不能夠及時償還到期債務所帶來的損失。廣義的定義指的是企業發展過程中受到各種內外不確定因素影響從而導致企業實際的收益偏離預期收益的可能性。 

.........

 

2.2 企業財務風險控制相關理論

美籍奧地利人、理論生物學家 L.V.貝塔朗菲（L.Von.Bertalanffy）[22]在 1932年首次提出系統論這個概念。系統的整體觀念在于將系統作為一個有機的整體，而不是對各個組成部分的機械組合，是具有一定的整體功能性。在系統中各個組成要素之間都是相互作用，具有相互關聯性，在系統中具有固定的作用，發揮出固定的效果。在現代企業中各個部門之間都存在或多或少的聯系，因此部門之間能夠通過一些特定的方式組合在一起，發揮出相互的關聯性和互通性，在企業的發展中也會伴隨著各個部門以及部門內部職能的相關變化而發展[23]。企業的財務風險管理就是針對企業日常經營活動中各種相關業務流程、財務管理信息等多方面進行的風險控制。財務的風險管理具有整體性和系統性，是針對整個企業而言，作為調控企業財務的一種架構體系，可以不斷推動企業日常經營活動向前發展[24]。 

.........

 

第 3 章  聯邦快遞（中國）有限公司財務風險管理現狀 ......... 9   

3.1 聯邦快遞（中國）有限公司簡介 .........9   

3.2 聯邦快遞（中國）有限公司財務報表分析 .........9  

3.3 聯邦快遞公司財務風險管理評價 ........11 

3.4 聯邦快遞（中國）有限公司財務風險管理存在的問題 ......22   

3.5 聯邦快遞（中國）有限公司財務風險管理問題產生原因 ....23 

第 4 章  聯邦快遞（中國）有限公司財務風險控制措施 ........ 26   

4.1 聯邦快遞（中國）有限公司財務風險控制體系設計 ........26   

4.2 以核心競爭力建設推動財務風險管理 .....27 

4.3 完善企業財務風險管理體系 .....29

4.4 營造企業財務風險管理環境 ....29      

第 5 章 結論與展望 ....... 32   

5.1 論文總結 ....32   

5.2 研究展望 ....32 

 

第 4 章  聯邦快遞（中國）有限公司財務風險控制措施  

 

通過上文的分析可以看出，當前聯邦快遞（中國）有限公司的財務風險管理與控制的評價結果為“良好”,但其在財務風險管理與控制過程中還是存在著諸多問題未能得到有效解決，這些問題一方面是國家政策導向的影響，另一方面在于企業自身的問題。為了更好地促進聯邦快遞（中國）有限公司的健康可持續發展，提高公司的財務管理水平和財務風險管理能力。本文基于上文所得到的分析結果，提出了相應的財務風險應對措施。 

 

4.1 聯邦快遞（中國）有限公司財務風險控制體系設計 

由于聯邦快遞（中國）有限公司財務風險控制體系是一個涉及到國家政策、企業經營、風險管理等眾多學科、部門和影響因素的系統工程。在各個環節產生的問題都有可能對企業財務管理的風險管理產生不利影響。為此，本文結合“3C框架：全面風險管理實務標準”（簡稱“3C 全面風險管理框架”），對聯邦快遞（中國）有限公司風險管理建立了一個橫向和縱向雙向開展，由底層向高層全面展開的管理優化體系，如圖 4.1 所示：從圖 4.1 所示的聯邦快遞（中國）有限公司財務風險管理思路圖中可以看出，風險管理過程中的主要流程包括：目標、風險和管理三個主要方面。該風險管理體系相比于現有的眾多財務風險管理方法，其優越性體現為以下幾個方面： （1）全面風險管理框架首要要素是“目標設定”。對于財務風險管理來說，目標的設定對于企業的目標管理來說尤為重要。另外對于風險管理的目標設定來說，風險因素是目標設定時必然要考慮的因素，至少說目標設定是全面風險管理的前提條件之一。 （2）全面財務風險管理框架第二要素是“風險判別”。全面風險管理框架細化成“風險識別”、“風險分析”、“風險量化”。在這里風險識別統一包含了三個方面，分別是風險辨識、風險確認以及事件識別，同時風險識別還被定義為風險的確認過程。風險的分析和量化包含了六個部分，分別是風險計量、風險衡量、風險量度、風險測量、風險估計與風險估價。風險的量化過程被認為是對不同風險的定量分析過程。同時系統還對不同的流程給出了具體的工作內容、工作方法以及工作步驟和表單，使得這些環節都具有可操作性[44]。 

...........

 

總結 

 

本文通過文獻歸納、統計分析、案例與理論相結合等方法對企業的財務風險理論進行研究，進而為企業的財務風險管理和控制進行更進一步的分析和探討。在對當前我國企業的發展及其財務風險管理現狀進行剖析的基礎上，對我國企業經營管理過程中存在的財務風險來源、問題以及原因進行了詳細分析，揭示了當前企業財務風險管理與控制過程中存在的普遍性問題。本文進一步以聯邦快遞（中國）有限公司為例，對財務風險的管理和控制手段進行了探討，并針對其中發現的財務風險與管理問題提出參考性建議。 通過本文的研究可以看出，盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力是當前我國企業財務風險管理過程中所存在的主要財務風險。然而針對這些財務風險，我國企業在經營管理過程中呈現出風險管理體系不完善、風險管理職責不明確、缺乏針對性的管理部門、風險管理手段技術落后等問題，這些問題已經開始影響企業的良性發展。為此，本文針對所發現的問題，分別從企業的總體素質和實力的提高、財務風險管理體系的建設、財務人員專業能力和素質的發展、財務風險管理環境的營造等方面提出了相應的完善措施。這些建議和措施的提出目的是為了促進我國企業財務風險管理體系的進一步改革和發展，使其逐步趨于完善。 

.........

參考文獻（略）