本文是一篇企業戰略管理論文，戰略管理要將企業視為一個整體來處理，要強調整體最優，而不是局部最優。戰略管理不強調企業某一個局部或部門的重要性，而是通過制定企業的宗旨、目標來協調各單位、各部門的活動，使他們形成合力。（以上內容來自百度百科）今天為大家推薦一篇企業戰略管理論文，供大家參考。

 

第一章 導論

 

1.1 研究的背景及意義

1.1.1 研究的背景

融資租賃是目前國際上使用的最為普遍、最基本的一種租賃形式，也是國際上通行的長期直接投資的融資方式之一[1]。它兼具“融資”和“融物”兩種特點， 既節省了生產企業的長期資金流占用，又能使企業迅速形成較強的生產能力；同時企業可以根據經營狀況的好壞選擇不同的租賃方式和租賃期限，可以較為靈活地規避財務風險，也能避免設備過時陳舊帶來的經營風險。對于融資租賃公司而言，融資租賃可以幫助公司發展多元化業務，多方面實現營業利潤；對于國家而言，融資租賃是實現資金從金融領域流向實體經濟的重要調控手段，在當前國家實體經濟持續低迷的時代有更加重要的意義。美國于上世紀 50 年代出了首例融資租賃業務，時至今日，融資租賃已經一躍成為發達國家的第二大金融融資方式，僅次于銀行信貸，同時也是商品進行流通的主要渠道之一。它具有融資、理財、促銷的綜合功能，可以說是應經濟發展的規律而生，因而迅速的在全球普及推廣開來。但是融資租賃是一項比較精密的綜合業務，每個租賃項目的投資額度大且資金回收周期，且涉及范圍廣，所需協調的環節多, 一般會牽扯到金融、法律、資源鏈、企業經營管理等等，從租賃合同的簽訂到執行存在著許多相互牽制的不可控因素。而正是這種不可控制因素的過多存在，使得融資租賃在發展、運行過程中充斥著大量風險，甚至可謂“步步雷區”。1981 年我國成立第一家融資租賃公司，與世界相比發展開始時間較晚，但這是涉及到國家層面歷史、政治等復雜因素（我國 1978 年底才開始實行改革開放政策）。改革開放伊始，我國融資租賃業務的發展是坎坷的。當時國內行業只有幾家公司，業務量少且金額不大，這些公司大多由銀監會、商務部出資設立，帶有濃重的體制色彩，經營模式比較單一，最后大多都宣告了破產。之所以會出現失敗的局面，其主要原因一方面是由于管理機制不到位、市場體系不完整、制度建設較為落后及外部環境的復雜多變, 另一方面由于整個社會對融資租賃業務認不足、國家法律法規的不完善，不能很好約束欠租企業強制歸還租金。

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1.2 國內外研究綜述

 

1.2.1 國外研究綜述

由于融資租賃的發源地在國外，因此國外對融資租賃風險的研究時間較早，范圍較廣，剖析較深，且文獻也已經相對國內成熟。進入新世紀以來，全球經濟出現持續低走的態勢，市場動蕩程度不斷提高，風險管理理論得到了更多企業和學者的關注。西方學者推出了大量的關于風險管理的預測模型和技術，如 KMV 公司的 KMV 模型、J·P 摩根的信用度量術模型、麥肯錫公司的宏觀模擬模型、瑞士信貸銀行的信用附加法模型；同時，國外學者借鑒對金融風險的研究成果，將融資租賃的風險管理分為信用風險管理、市場風險管理、操作風險管理等幾個方面，并作了深入研究。信用風險管理方面，約翰·B·考埃特（2001），詳細闡述了信用風險的發生作用機制，并對信用風險的計量模型做出了評論和創造性的工作[3]，安東尼·桑德斯（2001）提到信用風險的主要度量方法有專家方法、評級方法和信用評分法等[4]。市場風險管理方面，自 1993 年 G30 全球衍生品研究小組推廣風險價值法（Value atRisk），該方法就以其極高的參考價值成為西方各國衡量市場風險的一種標準方法。GlynA. Holton（2003）第一次系統的闡釋了風險價值的計算方式、模型構建及實際應用[5]。并且隨著經濟的發展，各國學者也在致力于完善這種方法，S. Marbouk 和 S. Saad（i2012）在考慮資產回報隨時間呈現尖峰的金融時間序列情況下，檢驗了當今流行的幾種不同誤差分布假設和波動模型前提下的 VaR 值的計算方法，將其進行比較最后得出了最精確的VaR 值的估計方法[6]。操作風險管理方面，漢斯·德瑞克（2004）金融服務操作定義了五大風險：機構、政策/過程、技術、人員、外部[7]。對運營風險的管理是風險管理中最根本的一環，德瑞克博士在給出風險管理的 12 條黃金（12S）操作法則的基礎上，結合多年的實務經驗，全面闡述了如何管理運營風險，并指出由于金融風險的多樣性和復雜性，融資租賃風險中內含的最大的風險是“操作風險”，同時，他提出風險不僅僅是一系列制度、計劃，它更是要求高級管理人員、董事會職責分明，應對各種紛繁復雜的風險防范能力。可以說，西方學者和企業對于融資租賃風險的研究是重視且比較深入的，同時他們運用了大量的數學和經濟學的方式來嘗試將風險的價值計算出來，并且利用模型構建的方式模擬風險的發生與否對企業能夠造成的具體損失和利得。而借鑒西方相對成熟的研究成果和經驗，也是對國內融資租賃風險管理研究的一種捷徑。但是西方的研究成果都是傾向于數字化，有的時候風險并不僅僅是靠數字衡量的，它是一個極為復雜的對象，需要從綜合的角度上看待，這也是國內研究時需要注意的地方。

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第二章 融資租賃與風險管理簡述

 

2.1 融資租賃基本概念

于 1999 年 3 月 15 日頒布，1999 年 10 月 1 日起實施的《中華人民共和國合同法》第十四章即為融資租賃合同，從多角度為融資租賃進行了明確規定，其中第二百三十七條指出：融資租賃合同是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。在本條法律中，已經較為明確提出了融資租賃的概念，即出租人轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分報酬的租賃[13]，租賃期滿，資產的最終所有權可以選擇轉移給承租人，也可出租人自留。融資租賃項目中的參與者及相互關系可以簡要表現為下圖。融資租賃最初只有設備直接租賃一種形式，但隨著經濟的不斷發展和資本市場的不斷進步，融資租賃的形式也得到了創新，為了適應經濟發展的需要，融資租賃逐步衍生出了售后回租、杠桿租賃、轉租賃等多種形式，不僅為行業自身的發展創造了有利條件，也便于承租企業更加靈活的購買設備進行生產，極大的促進了經濟的發展。融資租賃是一種現代化經濟發展孕育出的金融產物，具有獨特的將金融經濟與實體經濟連接在一起的行業特點，在我國加快經濟改革進程的歷史大背景下，積極發展融資租賃有利于提高國內市場資源配置，將東部的設備和資金更加多樣化的轉移到中西部去，加快“中部崛起”和“西部大開發”政策的落實，同時緩解當前我國中小企業融資困難的處境，促進產業的融合發展。

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2.2 風險管理基本概念

俗話說，任何投資都是有風險的。投資與風險好比一對孿生兄弟[16]，從人類經濟活動誕生之初就開始如影隨形。那么什么是風險？風險又是如何產生的？他在經濟運行中又在扮演何種角色？在經濟活動中，每一個企業都面臨著風險，諸如企業產品市場的價格風險、原料市場的價格風險、國際貿易中的匯率風險以及債券的利率風險等。企業經營決策的風險在其營運過程中時時伴隨企業而行。這些風險將影響企業資產的價值及收益水平。對風險的度量，成為企業決策者判斷風險和規避風險的重要手段。如果處在一種未來的結果是未知的，或者至少是不確定的情況下，那么就將處于風險之中。在大多數的商業活動中，無論是提高產品價格、增加產量，還是買進一種新產品，風險都會展現在企業和它的所有者面前。風險主要可以歸納為以下幾個方面：社會經濟風險、通貨膨脹風險、經濟緊縮風險、財務風險、證券風險等。基于風險之于投資的深刻影響，人們在經濟活動中尤其關注如何防范風險，便產生了風險管理[17]。風險管理看似深奧，其實時時刻刻影響著我們的生活，如前文所述，一個人可能會面臨生病的風險，而人們為了規避這種風險，便會在日常生活中加強對身體的鍛煉，提高自己的抵抗力和免疫力。這可能是最簡單的一種風險管理。而在經濟活動中，人們為了避免投資受損，也會刻意地去識別和規避投資風險，有一句俗話，叫做“不要把雞蛋放在同一個籃子里”，通俗地反應了風險管理中分散風險的理念。那么什么是風險管理呢？簡單說來，風險管理是指如何在一個肯定有風險的環境里把風險可能造成的不良影響減至最低的管理過程。

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第三章 YDGJ 租賃公司發展概況..... 15

3.1 公司情況............15

3.2 主營業務............15

3.3 業務形式............16

3.4 融資租賃項目風險管理體系........17

第四章 YDGJ 租賃公司融資租賃 SWOT 分析及風險識別.......... 19

4.1 融資租賃項目優勢.....19

4.1.2 市場占有率較高...........19

4.1.2 強有力的資金支持.......21

4.1.3 項目盈利穩定性較好............21

4.2 融資租賃項目劣勢.....22

4.2.1 客戶來源單一......22

4.2.2 客戶信用度參差不齊....24

4.2.3 部分項目的回收期過長.........26

4.3 融資租賃項目機會.....27

4.4 融資租賃項目威脅.....28

4.5 融資租賃項目風險識別......30

第五章 YDGJ 租賃公司融資租賃項目風險評估....... 32

5.1 融資租賃項目風險定性分析.......32

5.2 融資租賃項目風險定量分析.......35

5.3 風險評價............40

 

第五章 YDGJ 租賃公司融資租賃項目風險評估

 

在第三章中，文章已經運用 SWOT 分析法識別出了當前公司融資租賃項目中所面臨的風險，而風險識別的下一步即為風險評估，本章將從定性風險分析和定量風險分析兩個方面對前文識別的風險進行深入分析與評估。

 

5.1 融資租賃項目風險定性分析

定性風險分析是對已經識別風險的影響和可能性進行評估的過程。在定性風險分析過程中利用概率將風險量化，按照影響的優先級進行排序，并以風險矩陣的形式列示，以便直觀的了解風險對于項目的影響。由于風險是不確定的，而這種不確定正與數學上的概率論完美契合，因此，我們可以用概率來講已經識別的風險進行數字化，并通過概率大小比較多種風險的大小，這樣我們就能夠以數學的方式了解到這些風險對于項目的影響大小，從而更有針對性的采取措施預防。根據本文第四章分析，當前 YDGJ 租賃公司融資租賃項目主要面臨的風險是：信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、行業風險等。這些風險的概率和影響的取數對風險矩陣的構建及對最終風險優先級的評定是至關重要的。作者為保證數字錄入的客觀性及價值性，采用了專家評價法，即由作者擬定調查表，按照既定程序，以函件的方式分別向專家組成員進行征詢；而專家組成員又以匿名的方式返回意見。經過幾次反復征詢和反饋，專家組成員的意見逐步趨于集中，最后獲得具有很高準確率的集體判斷結果。其中，本次調查的專家組成員的具體組成為：A ，國內著名大學副教授；B，YDGJ租賃公司高級風險顧問；C ，知名財經評論員；D ，融資租賃業客戶經理；E ，某國有銀行資產項目部經理。

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結論

 

從融資租賃行業角度來看，當前中國經濟發展步入新常態，GDP 增速主動換擋，從高速增長逐漸向中高速增長轉變，開始更加注重經濟發展的質量。但是，融資租賃業在我國依然顯現出較大發展潛能[40]，GDP 增速的降檔并不代表了融資租賃業發展速度的變緩，相反，經濟發展的新常態給融資租賃業帶來了更多的發展機遇。經濟發展的新常態，主要指經濟的轉型升級，最主要的轉型策略就是經濟改革。當前，國家正大力支持實體經濟的發展，而實現虛擬經濟向實體經濟的資金輸送，融資租賃即是一個重要的手段。與此同時，我國的城鎮化進程不斷加速，農業、工業等領域的現代化力度不斷加強，越來越多的相關企業對于生產設備的需求不斷提高， “一帶一路”國家戰略的實施，企業“走出去”的力度也在不斷加大，出口的需求也越來越大，“全面創業”風潮席卷全國，中小微企業和個人獨資企業正如雨后春筍般成立，企業的發展離不開設備，而大量的企業特別是中小微企業由于起步資金不足，選擇融資租賃購買設備是更好的選擇。另外，財稅改革和稅收優惠，也使得越來越多的企業選擇融資租賃購買設備，使企業減少稅負。我們要看到國家新形勢對融資租賃業發展提供的新機遇，可以判定經濟新常態下我國融資租賃業仍將大有可為。從風險管理的角度來說，提高風險管理的水平是融資租賃公司的大勢所趨。在行業準入門檻不斷降低，競爭者不斷加入，市場競爭不斷加劇的今天，一味的強調利潤而忽視風險的激進型經營戰略已不再適用于當前行業的發展，轉變經營思路，開拓新的市場，加強與競爭對手的合作，實現產業的共同開發和共贏才是當今經濟發展的主流。在轉型發展和開拓市場過程中，要求企業必須把風險管理放在重要的位置，只有重視風險管理，才能更加清楚企業面臨的風險和可能的機遇，才能在激烈的市場競爭中把握潮流動向，為企業的持續經營提高強有力的后勁支持。同時因為風險管理時企業整體管理的一環，提高風險管理的水平也能促使企業在管理的其他環節找弱點、補不足，使其整體的管理水平提高，這樣，企業的經營管理可以進入一個良性循環之中，從而成為企業前進的扎實動力，相信隨著企業的不斷發展，風險管理也會成為企業管理更加重要的一份子。

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參考文獻（略）