本文是一篇企業管理論文，本文以江蘇 A 農商銀行承兌匯票風險管理現狀為研究對象，介紹了江蘇 A農商銀行的發展情況以及銀行承兌匯票業務的現狀，深入分析了Ａ農商銀行承兌匯票業務所面臨的主要風險及其形成原因，為該行票據業務存在的風險提出針對性的風險管理對策及應對保障措施。

第 1 章  緒論
1.1  選題背景和意義
1.1.1  選題背景
銀行承兌匯票屬于一種流通性強、安全性高、期限較短且融資成本相對較低、應用范圍較廣的貿易支付工具。銀行承兌匯票的產生讓商品流通與資金周轉更加便捷、快速，進而大幅減少了交易時間。在當前票據市場中銀行承兌匯票業務占比明顯高于其他票據業務，本文將以銀行承兌匯票的風險及防范作為研究對象。
近三十年來我國經濟發展水平大幅提升，與此同時，票據市場也獲得了巨大轉變。尤其是近十幾年，我國票據市場表現出加速發展的勢頭，所開立的銀行承兌匯票由 2002 年的 1.61 萬億元增長到 2018 年的 18.27 萬億元，未到期余額由2002 年末的 7400 億元增長到 2018 年末的 11.96 萬億元，銀行承兌匯票已經成為銀行增加資產收益、保持較高流動性、調控信貸規模等不可或缺的重要金融資產標的。
 但在市場快速發展的同時，市場監管的缺失、內控制度的不完善和經辦工作者風險防控意識的缺失等諸多因素均嚴重影響到風險管理工作的有效開展，從而引發了信貸風險敞口、內外勾結、違規操作等各類風險事件的發生，社會反響惡劣。2016 年 1 月 22 日農業銀行北京分行爆出兩名職工和票據中介勾結導致 39.15億元的買入返售票款違規流入股市，在股市行情下行后到期無法兌付買入返售款；2016 年 1 月 30 日中信銀行蘭州分行爆出 9.69 億元銀行承兌匯票賣斷后被票據中介騙取導致票款未能歸行；2016 年 8 月 7 日廣發銀行佛山分行爆出 9.3 億元票據買入返售款到期無法兌付。一系列票據案件的發生給相關銀行造成了巨額的經濟損失的同時也對金融市場造成了較大沖擊。各類票據風險案件頻發反映出我國承兌匯票市場監管制度的缺位，也反映出眾多商業銀行普遍存在著操作風險、信用風險等風險。怎樣有效識別、評估、防范和化解銀行承兌匯票業務中的各類風險成為當前銀行業亟待研究的重大課題。
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1.2  國內外研究現狀
1.2.1  國外研究現狀概述
（1）關于承兌匯票作用的研究
馬克思（1845）在《資本論》中以信用作為核心，深入論述了票據的產生對經濟社會的推動作用，并對票據未來的發展作出了研判[1]。Jayendu 等（1987）重點針對從 1953-1984 年美國社會中所發生的通脹現象進行了深入分析，并針對通貨膨脹和投資萎縮這兩個導致貨幣市場不確定性的因素進行假設。在經過深入分析與解讀之后得出，完善的承兌匯票市場以及金融衍生工具的創新與優化可以在一定程度上將通常風險降低大約 40%左右。這個研究證明了承兌匯票對促進經濟發展的重要作用，也是首次將承兌匯票與國家經濟發展相聯系[2]。Arthur 等（1998）通過對銀行票據業務的風險和收益、貼現利率和短貸利率關系的深入分析得出貼現利率對票據的貼現和承兌有著極大的相關性的結論[3]。Mark 等（2000）通過研究承兌匯票對中小企業融資所產生的推動作用，發現承兌匯票能夠較為及時而有效的解決小企業短期流動資金不足的問題，與此同時，票據融資功能也能夠推動美國票據業務實現平穩高速發展[4]。Chris 等（2007）計算了近二十年間美國公司發行的所有票據的市場收益率指數在票據市場中的期望，研究指出票據溢價往往在年初時段陡增，如果對這種年終效應進行干預，市場和商業票據的預期假設會表現出有很強的正相關性[5]。William 等（2017）研究發現，銀行承兌匯票業務的發展能夠為銀行資金使用提供一定的保障，在貨幣市場的推動下，仍需及時采取相應舉措以推動銀行承兌匯票業務實現平穩健康發展[6]。
（2）關于承兌匯票業務風險的研究
Alberto 等（2000）針對意大利、丹麥兩個國家的票據市場展開深入分析與系統研究，進而明確指出承兌匯票會對于企業融資以及國家金融市場發展產生一定的推動作用，并且其風險通常來源于企業因票據業務實際收入和期望收入不符而失去的營收[7]。Jorion（2010）對票據的主要業務類型進行了逐一的分析研究并對其中普遍存在的風險進行歸納總結，主要包括信用風險、操作風險、利率風險、合規風險等，各類風險內部存在一定得轉換關系，形成原因也比較復雜[8]。Jonghe 等（2010）深入分析與解讀了銀行業發展專業化、多樣化戰略與銀行抗風險能力之間所存在的關系，利用極值理論測算出了銀行利率變動對銀行風險的影響[9]。
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第 2 章  相關概念與基礎理論

2.1  相關概念
2.1.1  票據的概念和特點
票據存在廣義與狹義之分,廣義層面的票據相當于有價證券，它包括匯票、本票、支票、股票、債券、國庫券等。狹義層面的票據，是指出票人依照相關規定簽發的并約定自己或委托他人在見票時或者一定期限后無條件兌付的書面憑證包括匯票、本票和支票[45]。狹義票據的分類如圖 2-1 所示：

票據的特點主要有：第一，有價權證，票據的合法持有者可以通過解付票據取得票面記載的價值。第二，要式憑證，票據在簽發、背書、貼現以及承兌等諸多環節，均需要有較為明確的填寫要求。第三，設權憑證，票據的簽發、取得和轉讓均需以真實交易關系作為前提。第四，無因憑證，票據債權債務關系不受票據中間轉讓行為是否合理合法的影響，承兌銀行需無條件向票據持有人解付票據。
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2.2  票據相關理論
2.2.1  真實票據理論
真實票據理論是由約翰·羅于 1705 年最早提出來的，經過亞當·斯密在《國富論》中的總結和發揚而越來越被世人所熟知。它起源于當時如何控制發行銀行券的討論之中，當時稱之為“回籠法則”[47]。“回籠法則”認為，只要銀行貸款都是通過對具有真實貿易背景的短期商業匯票貼現發放的，貨幣的實際需求量便會隨著市場的實際產出而變動，價格也會出現較大的相關性。簡單來說，如果銀行貸款是依據實際商品交易的基礎上發放的，就不可能出現貨幣的超量發行而導致通貨膨脹。真實票據理論學說的核心思想就是要求交易媒介的供給會隨著“真實交易的合理需要”而波動。
現代商業銀行的頭寸管理正是吸納了真實票據理論的核心思想作為重要理念，其強調的是銀行在開展流動性管理工作的過程中應當充分確保其資金來源和支出之間相匹配。真實票據理論為商業銀行業務在實踐中找到了科學配置各種資產與實現穩定運營的理論依據，具備一定的現實意義。我國《票據法》第 10 條中明確指出：票據的簽發、取得以及轉讓，均需要嚴格遵循誠信原則，并且必須要具備較為真實的貿易交易背景。這一論述也正是以真實票據理論作為基礎的。
2.2.2  票據無因性理論
票據無因性理論起先是由德國學者薩維尼在其著作《當代羅馬法體系》中詳細論述的，其重點針對商品買賣契約中的債權關系和物權交接關系進行了深入分析與探究，進而明確指出二者間是完全分離的，也即是說物權行為的實際效用并不會受到債權行為的影響[48]。票據無因性理論的核心觀點為：如果符合票據法規定的票據關系成立，那么就不需要考慮票據行為產生的真正原因，即物權行為的效力不會受到債權行為的影響[49]。從整體層面來說，票據無因性理論得到了很多國家的認可和借鑒，意義深遠。票據無因性的創設改變了商品交易中的支付方式，支付交易由個人信用升華到了社會信用，它使商品的支付交易變得更加便捷、高效，對改變當時的貿易結算的思維，創新結算方式等方面發揮了深遠的影響。
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第 3 章  江蘇 A 農商銀行承兌匯票業務風險管理現狀 ........................... 19
3.1  江蘇 A 農商銀行概況....................................... 19
3.1.1  江蘇 A 農商銀行簡介 .................................... 19
3.1.2  江蘇 A 農商銀行開展的主要業務類型及風險 ........................................ 20
第 4 章  江蘇 A 農商銀行承兌匯票業務風險及成因分析 ....................... 29
4.1  江蘇 A 農商銀行承兌匯票業務風險特性及綜述............................. 29
4.1.1  江蘇 A 農商銀行承兌匯票業務的風險特性 ............................... 29
4.1.2  江蘇 A 農商銀行承兌匯票業務的風險綜述 ............................. 29
第 5 章  江蘇 A 農商銀行承兌匯票業務風險管理對策 ........................... 37
5.1  江蘇 A 農商銀行承兌匯票業務風險案例分析................................ 37
5.1.1  風險案例介紹.................................. 37
5.1.2  江蘇 A 農商銀行關于此風險案件的風險管理 .............................. 38

第 5 章  江蘇 A 農商銀行承兌匯票業務風險管理對策


第 6 章  結論與展望

6.1  研究結論
銀行承兌匯票業務有很多正向積極的作用，它有利于銀行增強盈利能力，改善銀行資產結構，對實體經濟的發展也起到積極的推動作用，有著很好的發展前景。本文以江蘇 A 農商銀行承兌匯票風險管理現狀為研究對象，介紹了江蘇 A農商銀行的發展情況以及銀行承兌匯票業務的現狀，深入分析了Ａ農商銀行承兌匯票業務所面臨的主要風險及其形成原因，為該行票據業務存在的風險提出針對性的風險管理對策及應對保障措施，下面是主要結論：
（1）通過訪談及以往數據，發現江蘇 A 農商銀行承兌匯票業務經營中存在信用風險、市場風險和操作風險三種主要風險。