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新金融工具準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響——基于中國(guó)平

時(shí)間:2021-06-26 來(lái)源:51mbalunwen.com作者:vicky
新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)具有重要的影響,本文通過(guò)理論分析和案例研究,重點(diǎn)探討了保險(xiǎn)公司受到的短期財(cái)務(wù)影響,主要得出以下三點(diǎn)結(jié)論:第一,新金融工具準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和盈利能力的影響主要分為兩條途徑,確認(rèn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的變化一方面大幅提高了保險(xiǎn)企業(yè) FVTPL 占比,使得公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)和投資收益率的影響程度上升,另一方面無(wú)法通過(guò)處置FVTOCI 權(quán)益工具平滑利潤(rùn),從而提高了利潤(rùn)和投資收益率的波動(dòng)性,降低可預(yù)測(cè)程度;金融資產(chǎn)減值模型的變化提高了減值準(zhǔn)備的計(jì)提比例,對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)規(guī)模和投資收益率產(chǎn)生不利影響。

第一章 緒論

第一節(jié) 研究背景和意義
一、研究背景
隨著科技進(jìn)步和資本積累,金融市場(chǎng)得到充分發(fā)展,金融工具不斷推陳出新,金融工具會(huì)計(jì)處理逐漸凸顯其復(fù)雜性。尤其是 2008 年金融危機(jī)后,金融工具準(zhǔn)則受到理論界和實(shí)務(wù)界的廣泛質(zhì)疑。雖然學(xué)者們普遍認(rèn)為金融危機(jī)爆發(fā)的根源是金融貪婪性與監(jiān)管缺位,但是不可否認(rèn)一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)模糊不清,計(jì)量模式存在弊端,不僅無(wú)法適應(yīng)金融創(chuàng)新發(fā)展,而且為企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供了空間;另一方面金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提存在不足與遲延問題,形成順周期效應(yīng)和懸崖效應(yīng),在金融危機(jī)中起到了推波助瀾的作用。因而推行一套國(guó)際公認(rèn)的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,構(gòu)筑簡(jiǎn)潔高效的金融工具確認(rèn)、計(jì)量、列報(bào)和披露框架成為共同的期盼。
有鑒于此,IASB 對(duì)金融工具相關(guān)準(zhǔn)則實(shí)施了全方位的改革。自 2009 年 11月起,IASB 先后發(fā)布六份征求意見稿,積極吸納理論界和實(shí)務(wù)界的評(píng)論意見,廣泛推進(jìn)與各國(guó)準(zhǔn)則制定者的對(duì)話,不斷敦促準(zhǔn)則國(guó)際化趨同,并于 2014 年 7月發(fā)布最終版 IFRS 9,以此全面取代 IAS 39 號(hào)準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則包括金融工具確認(rèn)和計(jì)量、減值、套期保值會(huì)計(jì)的要求,于 2018 年 1 月 1 日起強(qiáng)制生效,并允許提前采用。
自改革開放以來(lái),我國(guó)不斷加快金融法律與制度建設(shè)進(jìn)程。2006 年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布,在順應(yīng)中國(guó)國(guó)情、保留中國(guó)特色的基礎(chǔ)上,最大限度與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。尤其是廣泛借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),適當(dāng)引入公允價(jià)值計(jì)量模式,更成為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系建設(shè)的重要舉措。金融危機(jī)之后,我國(guó)積極回應(yīng) G20 峰會(huì)提議,順應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則協(xié)調(diào)趨同之勢(shì),于 2010 年發(fā)布我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)趨同的路線圖。近年來(lái)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入轉(zhuǎn)型期,防范化解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)成為經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)。在此背景下,為了順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要,完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系建設(shè),推動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同,規(guī)范金融工具會(huì)計(jì)處理,財(cái)政部積極推進(jìn)金融工具準(zhǔn)則修訂進(jìn)程,通過(guò)借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)理論實(shí)務(wù)界意見,最終于 2017 年 3 月發(fā)布 CAS 22,即金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則。
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第二節(jié) 研究?jī)?nèi)容和方法
一、研究?jī)?nèi)容
本文選取中國(guó)平安作為案例研究對(duì)象,探究新準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的影響。本文首先對(duì)與研究背景做了概述。其次,本文對(duì)金融工具確認(rèn)、計(jì)量、減值、保險(xiǎn)資產(chǎn)配置、新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施影響等方面的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理,并且對(duì)新舊金融工具準(zhǔn)則的主要變化進(jìn)行對(duì)比,指出現(xiàn)有研究的不足和本文的研究方向。再次,本文以中國(guó)平安為例進(jìn)行案例研究。最后得出本文的研究結(jié)論和相關(guān)建議,總結(jié)不足并提出未來(lái)研究方向。按照以上思路,本文安排了四個(gè)部分共五個(gè)章節(jié)的內(nèi)容:
第一部分為第一章,為全文的總覽概括。包括研究背景、意義、內(nèi)容與方法。
第二部分為第二章,為本文的理論分析。本文一方面梳理了金融工具確認(rèn)、計(jì)量、減值、保險(xiǎn)資產(chǎn)配置、新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施影響等方面的文獻(xiàn),了解研究現(xiàn)狀;另一方面梳理了新舊金融工具準(zhǔn)則在確認(rèn)與計(jì)量、減值模型等方面的主要變化,為后續(xù)的案例分析奠定理論基礎(chǔ)。
第三部分為第三章和第四章,為本文的案例研究。第三章為案例概況。主要說(shuō)明選擇中國(guó)平安為研究對(duì)象的原因及指標(biāo)選取,提出案例研究框架。第四章為案例分析。利用中國(guó)平安實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則后披露的2018與2019年財(cái)務(wù)報(bào)表,通過(guò)數(shù)據(jù)處理和橫縱對(duì)比,分析新金融工具準(zhǔn)則對(duì)中國(guó)平安經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性、盈利能力、償付能力以及資產(chǎn)配置的影響。
第四部分為第五章,在總結(jié)案例研究結(jié)論的基礎(chǔ)上,為保險(xiǎn)行業(yè)適應(yīng)新金融工具準(zhǔn)則提出建設(shè)性意見,總結(jié)不足并提出未來(lái)的研究方向。
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第二章 文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)

第一節(jié) 文獻(xiàn)綜述
一、金融工具確認(rèn)研究
Solomans(1995)提出會(huì)計(jì)模型選擇的七要素,其一要求所有的會(huì)計(jì)信息可以被驗(yàn)證。由于管理者意圖主觀不可驗(yàn)證,因此不適宜作為金融工具的分類依據(jù)。Ivancevich(1996)觀察到以管理者意圖作為金融工具的分類依據(jù),將會(huì)導(dǎo)致同一權(quán)益憑證在不同企業(yè)采用不同的計(jì)量方式,進(jìn)而對(duì)遞延稅項(xiàng)、財(cái)務(wù)比率、公司估值等產(chǎn)生影響。Hooper(2011)認(rèn)為如果將公允價(jià)值選擇權(quán)賦予管理層,那么管理層可能通過(guò)調(diào)整金融資產(chǎn)的分類實(shí)現(xiàn)操控利潤(rùn)的目標(biāo),使企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果始終處于良好狀態(tài),從而獲得更多投資者的認(rèn)可。
國(guó)內(nèi)學(xué)者葉建芳(2009)運(yùn)用實(shí)證研究分析指出,為了規(guī)避資本市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響,上市公司在初始確認(rèn)時(shí)更偏好可供出售金融資產(chǎn);如果未來(lái)期間經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑,上市公司通常選擇在近期內(nèi)處置可供出售金融資產(chǎn),來(lái)達(dá)到盈余管理和平滑利潤(rùn)的目的;如果持有期間經(jīng)營(yíng)效益良好,管理層將繼續(xù)持有可供出售金融資產(chǎn),將其列示為資本公積的未實(shí)現(xiàn)收益留待以后年度實(shí)現(xiàn)。徐先知(2010)通過(guò)觀察資產(chǎn)負(fù)債率居高的公司的金融資產(chǎn)分類,得出了相同的結(jié)論,并進(jìn)一步指明當(dāng)管理層薪酬跟公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤,同時(shí)管理層享有剩余索取權(quán)時(shí),其做出的金融資產(chǎn)分類判斷才是真正有利企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的判斷。基于以上研究,劉丹(2014)從確認(rèn)、計(jì)量及企業(yè)盈余管理三方面論證了 IFRS 9 取消可供出售金融資產(chǎn)科目的合理性。
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第二節(jié) 理論基礎(chǔ)
一、新金融工具準(zhǔn)則變更
(一)金融資產(chǎn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的變化
在金融資產(chǎn)確認(rèn)方面,舊金融工具準(zhǔn)則以管理層持有意圖和能力為依據(jù),將金融資產(chǎn)分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收賬款、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)四大類,具體劃分流程如圖 2.1 所示。這種分類標(biāo)準(zhǔn)主要有以下幾點(diǎn)缺陷:第一、金融資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)不清晰不合理,同一科目下的金融資產(chǎn)缺乏同質(zhì)性,并且存在金融資產(chǎn)重合交叉的問題;第二、管理層操縱性強(qiáng),為企業(yè)進(jìn)行盈余管理創(chuàng)造了空間,嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息的可靠性、相關(guān)性、可比性等;第三、舊金融工具準(zhǔn)則遵守規(guī)則導(dǎo)向,缺少對(duì)金融資產(chǎn)特性的本質(zhì)認(rèn)識(shí),難以應(yīng)對(duì)日新月異的金融創(chuàng)新活動(dòng)。
圖 2.1 舊金融工具準(zhǔn)則四分類流程
圖 2.1 舊金融工具準(zhǔn)則四分類流程
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第三章 案例概況...........................15
第一節(jié) 案例背景與案例選擇......................15
一、案例背景..................................15
二、案例選擇.........................................16
第四章 案例分析.........................................20
第一節(jié) 新金融工具準(zhǔn)則對(duì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和盈利能力的影響...................20
一、新金融工具準(zhǔn)則對(duì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的影響...........................20
二、 新金融工具準(zhǔn)則對(duì)盈利能力的影響......................20
第五章 研究結(jié)論與相關(guān)建議.......................32
第一節(jié) 研究結(jié)論..................................32
第二節(jié) 相關(guān)建議...................................32

第四章 案例分析

第一節(jié) 新金融工具準(zhǔn)則對(duì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和盈利能力的影響
一、新金融工具準(zhǔn)則對(duì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的影響
由于壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)期限較長(zhǎng),為準(zhǔn)確衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),保險(xiǎn)公司通常采用營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)指標(biāo)——以凈利潤(rùn)為基礎(chǔ),剔除短期波動(dòng)性較大的損益項(xiàng)目和不屬于日常營(yíng)運(yùn)收支的一次性重大項(xiàng)目。根據(jù)中國(guó)平安披露的年報(bào)數(shù)據(jù),保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分部 2017-2019年歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)增速分別為 23.8%、26.1%、31.9%,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)平穩(wěn)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì);但是將短期投資波動(dòng)納入考慮范圍時(shí),其增速分別為 27.1%、-0.1%、55.9%,利潤(rùn)波動(dòng)性顯著上升。短期投資波動(dòng)固然與資本市場(chǎng)低迷和回暖密切相關(guān),但是如果按照保險(xiǎn)業(yè)務(wù)子公司不執(zhí)行新準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算,2018 年中國(guó)平安業(yè)務(wù)分部壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)歸母凈利潤(rùn)將分別上調(diào) 21%、7%,從而使得利潤(rùn)波動(dòng)趨于平穩(wěn)。由此可見,新金融工具準(zhǔn)則放大了短期投資對(duì)利潤(rùn)波動(dòng)性的影響,增加了利潤(rùn)的不可預(yù)測(cè)性。
表 4.1 2017-2019 年中國(guó)平安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分部利潤(rùn)增速
表 4.1 2017-2019 年中國(guó)平安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分部利潤(rùn)增速
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第五章 研究結(jié)論與相關(guān)建議

第一節(jié) 研究結(jié)論新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)具有重要的影響,本文通過(guò)理論分析和案例研究,重點(diǎn)探討了保險(xiǎn)公司受到的短期財(cái)務(wù)影響,主要得出以下三點(diǎn)結(jié)論:
第一,新金融工具準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和盈利能力的影響主要分為兩條途徑,確認(rèn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的變化一方面大幅提高了保險(xiǎn)企業(yè) FVTPL 占比,使得公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)和投資收益率的影響程度上升,另一方面無(wú)法通過(guò)處置FVTOCI 權(quán)益工具平滑利潤(rùn),從而提高了利潤(rùn)和投資收益率的波動(dòng)性,降低可預(yù)測(cè)程度;金融資產(chǎn)減值模型的變化提高了減值準(zhǔn)備的計(jì)提比例,對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)規(guī)模和投資收益率產(chǎn)生不利影響。
第二,新金融工具準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的核心資本、實(shí)際資本和最低資本均不會(huì)產(chǎn)生太大影響,因此定量監(jiān)管指標(biāo)受到的影響也是有限的。但是新金融工具準(zhǔn)則有助于提高企業(yè)信息披露質(zhì)量,推動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估,完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)治理管理體系。
第三,新金融工具準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)未來(lái)的資產(chǎn)配置產(chǎn)生了較大影響。投資組合將更具有穩(wěn)定性和多樣性,其中債權(quán)型金融資產(chǎn)將更偏好低信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),股權(quán)型金融資產(chǎn)將更集中于低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。總體來(lái)說(shuō),保險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置將更加注重資產(chǎn)負(fù)債匹配,注重風(fēng)險(xiǎn)控制。
參考文獻(xiàn)(略)
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