本文是一篇戰(zhàn)略管理論文，本文采用文獻研究法、比較分析法、調(diào)查研究法等方法對招商證券經(jīng)紀業(yè)務的競爭戰(zhàn)略展開研究。通過運用 PEST 分析方法、五力分析模型對企業(yè)外部環(huán)境進行分析，分析當前宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境帶來的機遇和威脅。結合招商證券自身資源、能力、核心競爭力以及優(yōu)劣勢等對其內(nèi)部環(huán)境進行分析，明確內(nèi)部資源條件存在的優(yōu)點和弊端。通過上述分析，運用 QSPM 評價矩陣，制定出適宜公司發(fā)展的競爭戰(zhàn)略為服務差異化戰(zhàn)略。

第一章 緒論

1.1 研究背景及意義
1.1.1 研究背景
伴隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，國際交往中，各國資源不斷發(fā)生交換，除了傳統(tǒng)的交換生產(chǎn)生活資料的國際貿(mào)易，國際金融交流也逐漸增多。各國之間的聯(lián)系變得越來越緊密，同時也出現(xiàn)了大量歐盟、東盟等經(jīng)濟體。無論是主動或被動，目前基本上世界上的所有國家均參與進國際貿(mào)易體系中。在金融行業(yè)中，眾多券商、投行等都早已放眼世界，進行海外擴張，構建自己的國際化市場版圖。自上世紀九十年代以來，國際金融市場發(fā)展迅猛，我國的證券公司開始放眼海外，爭奪世界市場。
基于中國的特殊國情，金融行業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展較為緩慢，我國的第一家證券公司名為深圳經(jīng)濟特區(qū)證券公司，后該證券公司更名為巨田證券，于 1987 年成立。至上世紀九十年代中后期，證券行業(yè)才開始在國內(nèi)發(fā)展起來，距今算起，我國證券行業(yè)的發(fā)展僅僅三十多年。而發(fā)達的歐洲資本主義國家，證券市場已發(fā)展了上百年。中國證券行業(yè)發(fā)展的三十年也是中國經(jīng)濟騰飛的三十年。
至 2020 年年初，中國現(xiàn)有證券公司 134 家。招商證券雖為頭部證券之一，我們也應同時明白，相比于西方發(fā)達國家，我國的證券行業(yè)仍屬初生階段，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：行業(yè)規(guī)模小，風控能力弱，流動性差等 [1]。基于此，國家對金融行業(yè)，尤其是證券行業(yè)管控較為嚴格，證券公司內(nèi)部管理也并不十分完善。 ..............................

1.2 研究思路與方法
1.2.1 研究思路
擬通過理論研究與實證研究、個體分析與比較研究相互結合的方法，在當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景下，討論招商證券經(jīng)紀業(yè)務的發(fā)展方向。以招商證券經(jīng)紀業(yè)務為分析點，通過綜合分析招商證券內(nèi)外部環(huán)境，選擇合適的競爭戰(zhàn)略適配招商證券，制定或對現(xiàn)有競爭戰(zhàn)略進行健全，提出相關的保障措施并進行評價。
第一，針對現(xiàn)狀提出問題。結合在招商證券的工作經(jīng)驗，在工作過程中對招商證券進行實地調(diào)研，作為招商證券經(jīng)紀業(yè)務板塊的負責人，對招商證券經(jīng)紀業(yè)務有更深入地了解，基于上述情況，提出了本次的研究議題。目前證券市場已經(jīng)進入了低傭金費率爭奪戰(zhàn)的末期，市場已是一片紅海，傳統(tǒng)的依靠較低傭金費率來搶占市場的競爭模式早已無法適應現(xiàn)在的金融環(huán)境，低傭金率也無法再繼續(xù)構成對客戶的吸引力。因此，傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務面臨著巨大的機遇和挑戰(zhàn)，亟待轉型。我國各種金融政策法規(guī)大量出臺，開放混業(yè)經(jīng)營是應有之義。證券經(jīng)紀業(yè)務的轉型歷經(jīng)多年，效果并不理想。加快進入藍海市場，提升市場占有率并創(chuàng)造核心競爭優(yōu)勢尤為關鍵。
第二，結合現(xiàn)狀分析問題。通過對戰(zhàn)略管理理論的深入學習，運用統(tǒng)計學方法深入研究金融行業(yè)及招商證券各業(yè)務財務指標，就公司外部宏觀環(huán)境和行業(yè)環(huán)境進行評價時，使用 PEST 分析模型和波特五力模型，使用 EFE 矩陣作綜合評價，就招商證券內(nèi)部環(huán)境評價，使用 IFE 矩陣。在對競爭戰(zhàn)略備選方案進行比較時，運用 SWOT 模型以及 QSPM 矩陣。
第三，通過分析解決問題。根據(jù)幾大矩陣分析得出的研究結果，選擇符合招商證券業(yè)務發(fā)展的競爭戰(zhàn)略，導出實施策略及具體實施方案，提出方案實施的保障措施，并最終進行評價和控制。
............................

第二章 相關理論綜述

2.1 戰(zhàn)略管理理論及其歷史沿革
“戰(zhàn)略”一詞最早是軍事用語，來自于古代兵法，意為“作戰(zhàn)的謀略或計劃”。戰(zhàn)略管理理論的歷史發(fā)展經(jīng)歷了四個階段，分別為早期思想階段、傳統(tǒng)理論階段、競爭理論階段和動態(tài)理論階段。
作為早期理論的代表人物，F(xiàn)ayol 對管理行為進行篩選、歸納總結，并將傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)的管理類活動概括為六個種類，他認為管理的職能是計劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)和控制。Barnard 在 1938 年將管理理論分為組織理論、管理理論和戰(zhàn)略理論。Andrews 提出企業(yè)的終極目標是以資源的高效率配置為途徑把握競爭優(yōu)勢，同時，他重新定義了戰(zhàn)略四元素，即企業(yè)實力、個人價值和渴望、市場、社會責任。現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略理論研究應以《企業(yè)戰(zhàn)略》的問世開始，該書由安索夫所著。其后，也有大量學這對戰(zhàn)略理論進行研究，形成了各種學派。公司戰(zhàn)略的理論經(jīng)歷了一個階段，公司戰(zhàn)略的概念可以劃分為傳統(tǒng)概念和現(xiàn)代概念。波特對于公司戰(zhàn)略的傳統(tǒng)概念定義為“戰(zhàn)略指的是一個企業(yè)奮斗的目標和實現(xiàn)目標而采取的措施之間的完美結合。
”公司戰(zhàn)略的傳統(tǒng)概念更加強調(diào)計劃性、全局性和長期性。它強調(diào)在公司開始實際活動前就已定好了戰(zhàn)略，其中包含著人們的意識和目的。
公司戰(zhàn)略的現(xiàn)代概念為“完整的決策或者行動的方法”，指公司戰(zhàn)略只包括為達到企業(yè)的終點而尋求的途徑，而不包括企業(yè)終點本身，更強調(diào)戰(zhàn)略的競爭性、應變性及風險性，即更注重在戰(zhàn)略操作過程中，針對實際情況對戰(zhàn)略進行修訂和調(diào)整。
.....................

2.2 競爭戰(zhàn)略理論
企業(yè)在市場競爭中具備優(yōu)勢競爭地位這是競爭戰(zhàn)略理論的出發(fā)點。企業(yè)的目的是盈利，并盡可能擴大利潤，企業(yè)為爭取最大利潤，與競爭者之間的對抗是競爭戰(zhàn)略。競爭戰(zhàn)略屬業(yè)務層戰(zhàn)略范疇。競爭戰(zhàn)略一般涉及三大基本戰(zhàn)略，即集中化、低成本、差異化戰(zhàn)略。
企業(yè)所獲得的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在兩個方面，第一是由于異質性所帶來的，比如在企業(yè)所供應的商品或提供的服務方面，企業(yè)與其他競爭對手保持差異，通過比較獲得優(yōu)勢。第二是由于價廉所帶來的，比如在企業(yè)所供應的商品或提供的服務方面，如果和競爭對手所提供的產(chǎn)品或服務大致相當，但企業(yè)能夠提供更低廉的價格，則容易吸引到消費者，進而在市場競爭中具備優(yōu)勢。
霍爾將三大競爭戰(zhàn)略更加具象化，第一，通過低價格得到低成本獲得競爭有利地位；第二，通過高質量帶來差異化獲得競爭有利地位；第三，在低成本和差異化兩方面均獲得競爭有利地位。同時，他認為企業(yè)在競爭過程中，在一個目標上集中資源，這樣更容易獲得有利地位，實現(xiàn)戰(zhàn)略成功。如果是資源背景及企業(yè)供應鏈實力強大的企業(yè)集團，可以采取在兩方面均獲得有利地位的方式。葉克林提出，在客戶可察覺范圍內(nèi)，低價格與高價值是競爭優(yōu)勢的兩個要點，這在資源學派的說法中也同時得到印證，目前資源學派在競爭戰(zhàn)略的理論研究中占據(jù)主導地位。侯海青對波特的理論進行了分析，她提出，波特理論中企業(yè)最基本的兩種競爭方式是采取低成本以及差異化，兩種競爭方式的結合會形成第三種競爭方式，即集中化競爭戰(zhàn)略。

.................................

第三章 招商證券外部環(huán)境分析....................................16
3.1 宏觀環(huán)境分析.........................................16
3.1.1 政治環(huán)境............................................ 16
3.1.2 經(jīng)濟環(huán)境.............................. 16
第四章 招商證券內(nèi)部環(huán)境分析...................................29
4.1 招商證券公司簡介.............................................29
4.2 招商證券經(jīng)紀業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀.............................................29
4.3 招商證券資源分析.........................................30
第五章 招商證券競爭戰(zhàn)略制定....................................37
5.1 招商證券競爭戰(zhàn)略備選方案分析.....................................37
5.1.1 競爭戰(zhàn)略 SWOT 分析矩陣................................. 37
5.1.2 競爭戰(zhàn)略方案比較.................................... 40

第六章 招商證券競爭戰(zhàn)略實施

6.1 競爭戰(zhàn)略實施保障
招商證券在經(jīng)紀業(yè)務的競爭中選擇差異化戰(zhàn)略，一項戰(zhàn)略的實施首先應具備實施環(huán)境，為實施服務差異化戰(zhàn)略，招商證券需實施一定的保障措施。
6.1.1 優(yōu)化組織結構，完善流程體系
招商證券采取直線型組織架構，總體而言，相關組織架構較一般小型券商完善，但仍存在一些不足，制約了現(xiàn)階段招商證券經(jīng)紀業(yè)務的發(fā)展。招商證券當前管理過于集中，這種管理制度對于員工激勵效果不佳，且管理負擔較重，便捷性較差。在管理過程中應進行一定程度的分權，加速業(yè)務部門的工作效率。
在優(yōu)化組織結構的過程可考慮，首先自外部引進高層次管理人才以及專業(yè)化投資人才。職業(yè)經(jīng)理人能夠為公司帶來新思路，促進公司創(chuàng)新，整合公司資源，進行組織優(yōu)化。專業(yè)的投資人才能夠彌補公司當前專業(yè)人才的不足，為公司的業(yè)務版圖開疆拓土。其次，在內(nèi)部，公司應當注重加強中層管理人才的激勵，中層是公司發(fā)展的重要力量之一，日常基礎管理都依賴中層，新業(yè)務的發(fā)展和開拓也需要中層領導進行管控。
科學的組織結構需配合完善的流程體系。風險防范是證券公司內(nèi)部管控的重點之一。
在風控流程上，招商證券也應進行一定的完善。招商證券應重點關注風險偏好體系的完善。在體系中，應關注風險承受度以及針對風險承受度的限額指標。重點關注影響市場層面、公司合規(guī)、資金流動性、資金安全等方面的風險。根據(jù)公司業(yè)務轉型的趨勢以及公司內(nèi)部管理要求，不僅在業(yè)務微觀層面，同時也需從總體層面把控業(yè)務風險。在風險偏好傳導機制的建立上，設定自上而下的方式。
...............................

第七章 結論

伴隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，國際交往中，各國資源不斷發(fā)生交換，有別于傳統(tǒng)的交換生產(chǎn)生活資料的國際貿(mào)易，國際金融交流也逐漸增多。各國之間的聯(lián)系變得越來越緊密，同時也出現(xiàn)了大量歐盟、東盟等經(jīng)濟體。無論是主動或被動，目前基本上世界上的所有國家均參與進國際貿(mào)易體系中。在金融行業(yè)中，眾多券商、投行等都早已放眼世界，進行海外擴張，構建自己的國際化市場版圖。自上世紀九十年代以來，國際金融市場發(fā)展迅猛，我國的證券公司開始放眼海外，爭奪世界市場。
近些年來，我國經(jīng)濟由初始野蠻增長開始向高質量勻速增長轉型。人均可支配收入由 2015 年的 21966 元增長至 2019 年的 30733 元，相比增幅達到 40%。相應的，2019 年中國個人可投資中國居民可投資資產(chǎn)規(guī)模已突破 200 萬億。儲蓄存款是家庭金融資產(chǎn)配置中最大的一塊，占半壁江山，我國社會文化一向重視儲蓄，我國的儲蓄率在世界都名列前茅。除了基本定存儲蓄類，銀行理財產(chǎn)品的購買規(guī)模位列第二，為 18.55 萬億，約占 15%。證券類產(chǎn)品投資占居民總投資的14.52%，此類產(chǎn)品主要包括股票、債券、基金等，另外還有占比 10%的保險投資。除上述常規(guī)金融產(chǎn)品投資外，即其他高風險投資。人民財富有了一定的積累，高凈值人數(shù)大量增加。人民的理財觀念得到加強，這一背景為金融行業(yè)的深度發(fā)展提供了前所未有的機遇和挑戰(zhàn)。
本文采用文獻研究法、比較分析法、調(diào)查研究法等方法對招商證券經(jīng)紀業(yè)務的競爭戰(zhàn)略展開研究。通過運用 PEST 分析方法、五力分析模型對企業(yè)外部環(huán)境進行分析，分析當前宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境帶來的機遇和威脅。結合招商證券自身資源、能力、核心競爭力以及優(yōu)劣勢等對其內(nèi)部環(huán)境進行分析，明確內(nèi)部資源條件存在的優(yōu)點和弊端。通過上述分析，運用 QSPM 評價矩陣，制定出適宜公司發(fā)展的競爭戰(zhàn)略為服務差異化戰(zhàn)略。通過產(chǎn)品差異化、服務模式差異化、拓寬營銷渠道、提升投顧團隊專業(yè)能力四條途徑具體實施差異化戰(zhàn)略。
參考文獻（略）