第一章 緒論

 

1.1 研究背景

1.1.1 實踐背景

目前，我國雖然已經進入“十二五”新階段，但發展不平衡、不協調、不可持續問題依然突出，主要是農村基礎設施薄弱，公路等基礎設施建設資金仍然短缺。根據《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十二個五年規劃的建議》，要求全面加強城鄉基礎設施建設，擴大鐵路、公路等交通運輸設施，全面提升城市通信、供電、供熱、供氣、供排水、污水垃圾處理等基礎設施水平，加快城鎮文化體育設施建設、構建下一代信息基礎設施。在此規劃的指導下，我國仍需加大發展基礎設施投資，更好的改善人民的生活。

?統計資料表明，2000 年至 2010 年以來，我國城市市政公用基礎設施投資額逐年增加，固定資產投資在 2010 年達到 14305.9 億元，近幾年上升速度有加大的趨勢（如圖?1.1 所示）。

?隨著我國工業進程加快，流動性泛濫、內需不旺、產業結構失衡已成為我國宏觀經濟的顯著特征。在此宏觀經濟背景以及中央宏觀調控政策引導下，我國基礎設施的建設投入成本、建設水平、速度都受到了影響。2011 年以來，隨著 CPI 指數的走高，基礎設施建設將面臨著勞動力成本升高、大宗商品尤其原材料價格上漲、土地成本上升等一系列通貨膨脹帶來的問題。為應對物價上漲的壓力，央行三次提高存貸款基準利率，由此給基礎設施項目帶來的影響很大，不僅增加政府部門的償還負債的財務壓力，而且也加大了銀行的信貸風險。

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?1.2 問題提出

由于 PPP 是一類公共事業融資模式的總稱，在實際應用中產生了很多具體的模式，而且一些模式也衍生出其它模式。由此，對于項目的決策者，在建設基礎設施時究竟采用哪種模式，已成為 PPP 模式在我國取得成功的關鍵問題。從目前國內的情況來看，PPP項目主要集中在 BOT、BT、TOT 和 BOO 等模式上，這些模式在公共交通、污水處理、能源供應、環保、體育場館等項目建設中都有應用，但是由于缺乏對具體模式運用范圍的深入理解，目前 PPP 模式的選擇主要依靠經驗和主觀判斷，同時國際上其他可供借鑒的模式沒有得到應用，這極大地限制了公共項目的開發空間，導致實際項目的執行效果不理想。

在 PPP 具體模式的運用范圍尚未明晰的背景下，國內各城市在基礎設施 PPP 項目建設時采用的模式單一。例如大連市 PPP 項目所采用的模式主要就是 BOT，目前在污水處理、垃圾處理和隧道項目上都得到應用，而其他模式則幾乎沒有得到應用。未來隨著城市基礎設施和公用事業的快速發展，必將會有越來越多的項目采用 PPP 的形式，單一的 PPP 模式還不足以充分激發民間投資的熱情，也越來越難以滿足政府加快基礎設施和公用事業建設的目標。國內其他城市也存在類似的情況，在某類基礎設施和公用事業項目上形成固定的發展路徑，缺乏選擇其他模式的理論依據。

出現上述問題的主要原因有兩個方面。首先，地方政府不了解 PPP 項目的各種模式，也不熟悉每種模式的適用條件和具體操作方法，即便是理論界也沒有深入解釋該問題。其次，政府缺乏科學的 PPP 項目模式的選擇標準和決策方法，模式選擇過分依賴決策者的經驗和主觀判斷。

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第二章 國內外研究現狀綜述

 

2.1 PPP 模式的基本概念

由于“市場失靈”和政府不恰當的干預，在發展新興的經濟形勢下，其他的市場形態脫穎而出。PPP正是源于這種經濟政策的改革，現今已經成為政府現代化建設計劃的基石。伴隨著基礎設施市場自由化，在不同的市場結構中，PPP模式已在基礎設施的發展運用。從世界范圍來看，多國政府在基礎設施的建設中遇到一定的阻礙，比如缺少一定的資金資源、缺乏相關的技術和技能等。針對以上這些情況，PPP已經成為一個可行的模型,除了提高經濟可持續性發展，更重要的是PPP能夠使公私雙方收益共享、風險公擔。

公私合作伙伴制 PPP（Public -Private Partnerships）近來被廣泛使用，但由于各國文化和經濟等環境的差異，以及每個項目的特點不同，PPP 至今沒有準確的定義。有學者認為 PPP 僅包括一些狹窄范圍內的幾個項目類型，而有些學者卻認為 PPP 應該包括從私有化、服務外包到無追索權項目融資收益共享合作制等一系列項目模式。在國外，由于政治原因政府將 PPP 定義擴寬，從而在概念上產生了混亂，比如英國工黨政府將 PPP定義為“本質上的部分私有化”。其實 PPP 的定義并不重要，重要的是確保公私雙方在對話中要明白他們在談論主體是什么。

?研究表明，PPP 起初起源于英國，是在 PFI（Private Finance Initiative）基礎上發展和提煉出來的，而 PFI 在英國已經創造了很大的國際利益。一些國家聲稱 PPP 項目僅僅是利用私人部門在有限的范圍內提供一定作用，這樣定義 PPP，使得公私雙方不能合理享受收益，更不能激勵私人部門主動去參與到項目中。

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?2.2 PPP 模式的主要研究方向

PPP 模式以其獨特的優勢成為現今項目融資方式的研究熱點。在研究了國內外的關于 PPP 文獻后，發現很多學者對 PPP 模式研究寬泛，而且研究重點也不同，不僅局限于 PPP 的優劣勢、風險、公私合作關系等方面，而且還關注于 PPP 模式的項目治理、融資以及關鍵成功因素等。

2.2.1 國外研究方向

PPP 模式最早起源于英國，經過多年的發展，PPP 理論在國外已相對成熟。國外學者對 PPP 研究的方向比較廣泛，具體研究集中在以下幾個方面：

(1) 關于 PPP 優勢的研究

美國民營化專家Savas認為，基礎設施引進PPP模式降低了政府的財務負擔和作為一般納稅人潛在的風險。Debande認為PPP模式通過和私人部門制定嚴格的承包合同，事先策劃和開發項目，可以在項目建設階段有效控制因開發范圍的變化而導致的高成本。Treasury通過對英國PPP案例的研究，發現項目采用PPP模式將有效的降低開發成本，改善工程竣工準的時間。

?以上研究只是在財務和效率提高方面，后續很多學者補充了PPP其他方面的優勢如：改善了公共部門和私人部門之間的合作關系；更有效的風險管理；更好的鼓勵設計商和建造商的參與；在未來項目運作中減少運營、維修和更新的成本以及以最低的成本和最好的性能交付資產。

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?第三章 PPP 模式的案例研究 ........................35

3.1 案例研究設計..................35

3.1.1 理論回顧.....................35

第四章 PPP 模式選擇影響因素的識別 ............... 51

4.1 影響因素設計的依據 .....................51

4.2 專家調查問卷的設計和發放 .....................52

?第五章 PPP 模式選擇的兩階段決策模型 ......................62

5.1 PPP 不同模式的表現特征 ....................62

5.1.1 不同 PPP 模式的所有權特征........................62

 

第五章 PPP 模式選擇的兩階段決策模型

 

?5.1 PPP 不同模式的表現特征

從經濟學角度出發，所有權和經營權是公共事業資產兩個重要因素。所有權指資產的占有權、使用權、收益權和處分權。而經營權是一個很模糊的概念，一種理解是，經營權是指資產的占有權、使用權和部分收益權之和，是資產權益的組成部分。另一種理解是，經營權是指政府向公用事業企業授予的特許經營權，是所有權之外的權利。在這里如沒有特殊說明，本文所指的經營權為第二種說法。PPP 模式研究的重點在于項目所有權和經營權合一和分離，即在實際項目運作過程中是采取轉讓所有權，還是采取經營性租賃或者委托經營等方式。所以，所有權和經營權是 PPP 模式劃分的兩個重要維度。

 

國內案例研究發現表明，PPP 模式是指公私合作項目，所以公私合作的好壞是 PPP項目成功的關鍵。在 PPP 項目中，政府和私人部門更注重合作、信任、溝通，通過合作達到公私雙方的優劣勢互補、互利共贏。綜上所述，項目的所有權、經營權、合作程度是 PPP 模式劃分的重要影響因素，下面將從這三個方面分別探討不同模式的特征表現。

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第六章 結論與展望

 

6.1 結論

自改革開放 30 多年來，無論從經濟總量還是從經濟結構上，中國已經或正在進入一個新的發展階段。1979-2008 年，中國經濟平均增長達到 9.8%，而近幾年也在 9%以上，均在世界前列。對外貿易的蓬勃發展，貿易地位也由 1972 年世界第 27 位上升為世界第 2 位。伴隨著這種增長，中國 GDP 的規模，2010 年也首次超過日本而位居世界第二。但是，長期來看，我國經濟發展任務仍很繁重，以人均 GDP 來判斷，2010 年中國為 4283 美元，位居世界第 98 位，基礎設施建設更為落后。?

2011 年我國全年公路水路固定資產投資共完成 1.42 萬億元，同比增長 7.1%，民航固定資產投資 690 億元，補建鄉鎮郵政所 2536 處。2012 年，在財政信貸政策加強與產業政策的協調配合下，大力發展具有公共服務功能的國家重大基礎設施在建和續建項目，但資金缺口巨大是個無法回避的難題。

基礎設施是經濟發展的重要條件，是公共服務的重要基礎。加強基礎設施建設，既有利于當前拉動經濟增長，也有利于長遠的經濟發展。在此環境下，有效地引進 PPP 模式將更高效發展基礎設施的建設。

本文根據 PPP 各個具體模式的特點，在對國內外 PPP 模式研究方向和 PPP 模式選擇的文獻綜述情況下，明確了各個模式不同的表現特征，選用多屬性決策兩階段決策模型選擇最佳的模式，本文主要的結論如下：

?第一，對現有的 PPP 模式的分類進行歸納，根據項目的融資類型和公共和私人部門的合作程度將 PPP 模式重新分類，并將 PPP 模式分為三級模式。

第二，從項目所有權、經營權、公私合作程度三方面，提出了 PPP 不同模式的表現特征。

第三，采用多案例研究對國內外 50 個 PPP 項目進行分析，得出財務、投資及技術的評估，政府治理、管理，私人部門技術、融資的能力與經驗是 PPP 模式關鍵成功因素；而且還研究了不同模式在不同時期、不同行業、不同地區的應用情況。

第四，在多案例研究基礎上，采用專家問卷調查法得到 28 個影響 PPP 模式選擇的因素和權重，并對 PPP 模式應用情況作了補充。

?參考文獻（略）