1.1  研究背景與意義

煤勘行業是保證我國國防建設與經濟建設快速發展的基礎性服務行業，為國民經濟持續快速發展提供支撐和保障。作為西南地區以煤炭勘探為主業的事業單位 CQGT地質隊，一方面受到煤炭產能過剩，市場需求增速放緩、風險勘查資本市場建設滯后、國家投資減少，經營市場受到沖擊、行業競爭加劇的挑戰，另一方面國家有力扶持、陸續出臺了一系列有力措施，幫助和扶持煤炭市場和煤炭行業轉型發展。如國家能源局在 2015 年 3 月 25 日印發《關于促進煤炭工業科學發展的指導意見》，提出十多條助力煤炭行業脫困的措施；國家發展改革委召開 2015 年煤炭行業脫困暨經濟運行調節電視電話會議，就做好當前經濟運行調節重點工作，進一步推行煤炭行業脫困進行了部署；國務院發展研究中心市場經濟研究所主辦的“產業互聯網發展論壇”提出“互聯網+煤炭行業”的發展模式。 面臨當前的機遇和挑戰，CQGT 地質隊一方面要做好外部經營業務工作，另一方面，要建立和更新現有的內部管理制度，尤其是財務戰略的建立。現有的經營管理模式雖對經濟規模和經濟發展起到了一定的推動作用，但在新形勢下的推動作用甚小。眾所周知，財務是單位發展命脈，任何單位的發展戰略都需財務戰略的配合與支持。財務戰略的推行，必須具備戰略思想，以戰略的高度從全局來考慮企業的財務行為來支撐企業戰略，不能單純地追求自身的最優化。因此，探討以煤勘為主業的 CQGT地質隊財務戰略，對提升該單位的財務戰略能力，保障其未來的戰略發展都具有重要的意義。 

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1.2  本文的主要工作和擬解決的問題 

面對煤勘行業嚴峻的大環境，和 CQGT 地質隊的實際情況，依據煤勘行業國家政策、行業發展提出的指導性意見以及煤勘行業的內部環境，從企業財務戰略選擇的理論依據角度出發，運用 PEST 分析、內部因素評價矩陣、波特五力分析模型和 SWOT矩陣分析四種分析方法，對 CQGT 地質隊內部環境、外部環境、行業環境和戰略方案進行詳細分析后，提出與單位本身的客觀情況相適應的財務戰略定位，并以 CQGT地質隊基地建設投資為例，提出基地建設投資的實施方案，評價基地建設項目評價進行財務戰略，并就評價過程中存在的問題提出改善建議，確保 CQGT 地質隊的基地建設項目財務戰略的可實施性和盈利性，以便案例單位今后能夠有效處理企業財務戰略事務。論文研究結構安排如下： 首先，提出企業財務發展戰略的理論依據，分析基于競爭能力、行業生命周期理論、資金需求，三個財務戰略在選擇上的不同。對應本論文中的第二章。 其次，引入 CQGT 地質隊的案例，概述單位概況和組織機構后，運行 PEST 分析、內部因素評價矩陣、波特五力分析模型和 SWOT 矩陣分析四種分析方法對 CQGT 地質隊內部環境、外部環境、行業環境和戰略方案進行深入分析，為后續 CQGT 地質隊的財務戰略定位和具體實施奠定基礎。對應本論文中第三章和第四章。 最后，從籌資戰略、對外投資戰略和資金運營戰略三個方面分析了 CQGT 地質隊的財務戰略定位、制定與實施，并對給予展望與建議。其中在投資戰略實施部分進行了實例分析—以 CQGT 地質隊基地建設投資項目為例，依據項目的投資規模，預測基地建設項目財務數據，并對項目財務評價、項目社會評價和項目環境評價，提出項目風險分析與控制的具體措施，得出結論 CQGT 地質隊新基地項目可回本并盈利。 

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2 文獻綜述 

 

近年來，隨著世界經濟形勢的不斷發展變化，企業間集團間的競爭日趨激烈，企業管理從傳統的日常事務的管理向戰略管理高度轉變，財務管理是企業管理的命脈，為實現企業的戰略目標，增強企業的競爭力，財務管理也應上升到財務戰略的高度。前人們對戰略管理和財務戰略的定義和內涵進行了理論探索。 

 

2.1  戰略管理文獻綜述 

國內外對“戰略”、“戰略管理”的研究源遠流長。在西方國家自 20 世紀 60 年代開始出現戰略管理這一理念，相關的著作書籍也大量涌現。 “戰略管理”的概念第一次出現是在 20 世紀 60、70 年代，主要強調的是環境、市場對企業戰略制定的影響，企業組織結構也應適應企業戰略。首次提出這一觀點的是美國史學家 A.D.Chandler（錢德勒）[1]，他在 1962 年出版的《戰略與結構》一書中，開先河地提出戰略、結構、環境三者相互關系。用案例分析的方式，全面分析了企業生存環境、戰略、結構三者之間的相互影響關系，得出企業想要長足發展，必須適應外部環境的變化，滿足市場需求，組織結構應該為企業總體戰略服務，根據戰略的調整而調整。他第一次把企業的決策分成了兩個層次：戰略決策和戰術決策，前者包括企業發展的目標、方針以及為實現目標而開展的資源分配與調整，而后者的則是資源如何能合理地使用，從而確保日常經營管理的順利進行。 在此基礎上，關于企業戰略管理的研究，形成了計劃學派和設計學派，計劃學派的代表人物是美國教授 Ansoff（安索夫），在他 1988 年出版的《企業戰略論》一書中[2]，提出了全新的戰略概念——以產品-市場為核心的企業戰略理論，并提出戰略管理是一個有控制意識的計劃過程，包括計劃的擬定和評價以及實施方案。設計學派的代表人物是 Ruth  Bender（盧斯.班德）[3]，該學派認為企業的優劣勢、機會和威脅影響著企業戰略的制定，企業經理人作為戰略的設計者控制戰略實施的整個過程，戰略模式應該有創新性和靈活性。 戰略管理發展的第二階段是在 20 世紀 80 年代，這一階段主要強調競爭優勢對企業戰略管理的影響。代表人物是哈佛大學商學院邁克爾.波特[4]，他認為企業戰略的核心是獲取競爭優勢，而盈利能力和競爭地位是影響企業獲取競爭優勢的關鍵。在他的著名三部曲之一的《競爭優勢》書中，研究了企業如何能創造競爭優勢，并持續保持優勢。強調了價值鏈、成本、技術等因素影響著企業競爭優勢。發展了進攻性和防御型戰略的原則。 

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2.2  財務戰略文獻綜述 

隨著企業經營環境的變化，企業從日常事務管理向戰略管理轉變，財務管理作為企業管理重要環節，勢必也要向戰略管理轉變，將財務管理與戰略相結合，為企業實現其總體戰略目標服務。 從 20 世紀 90 年代開始，西方學者已經開始關注財務戰略管理，并在實踐探索出財務戰略理論。主要代表作品有 Allen David 的《財務戰略管理》[16]（1991），其本人被認為是財務戰略管理研究先驅，在本書中，他研究了會計與財務戰略在功能上的區別，為會計向財務戰略轉變打開了思路；Ward Keither《公司財務戰略》（1993）著作中從企業發展生命周期的角度強調了經營風險和財務風險的反向搭配戰略[17]；Tony Groundy《探索財務戰略管理》（1998）則從價值的角度分析論證了財務戰略[18]。John Ellis 在《公司戰略與財務分析》書中重點分析了財務戰略，以財務視角對公司戰略進行了論證[19]。除此之外，國內外許多學者也對財務戰略的定義和內涵以不同的角度給予闡述：詹姆斯 E.沃爾特(1990)從經營效率、流動資金等方面得出財務戰略的目標是最大程度地獲取股東收益，企業可借助它有效地利用資產，提高現金流動和經營效率[20]。Ruth Bender ( 2002 )[21]、ACCA ( 2003 )[22]、英國學者 R. Bender 和 K .Ward ( 2008 )[23]在他們的著作中將財務戰略定義為一種決策，決策的內容包括籌資、投資、利潤分配，這些內容既是實施財務戰略的措施，也是評價財務戰略的手段，從戰略層面來說，企業應該處理好企業、經營、競爭三個層面戰略之間的關系，強調財務戰略的目的是為企業創造價值，獲得財務上的競爭力。 綜上所述，國外對財務戰略的研究可分為對財務戰略主體的研究、研究角度、實施過程、判斷依據的研究。對主體的研究從企業的戰略目標出發，財務戰略從屬于總體戰略；從不同的研究角度來講，財務戰略屬于企業戰略管理的職能層；對戰略實施過程的研究主要是從籌資、投資、運營等方面來進行戰略決策。 

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3.  企業財務戰略選擇的理論依據 .... 11 

3.1 基于競爭能力的財務戰略選擇 ............... 11 

3.1.1  成本領先戰略 ............. 11 

3.1.2  差異化戰略 ..... 12 

3.1.3  目標集中化戰略 ......... 12 

3.2  基于行業生命周期理論的財務戰略選擇 .......... 12

3.3  基于資金需求的財務戰略選擇 .............. 14 

3.4  小結 .......... 15 

4. CQGT 地質隊案例分析 .... 17 

4.1 CQGT 地質隊單位概況 .............. 17 

4.2 CQGT 地質隊下屬單位關系結構圖 ...... 18 

4.3 CQGT 地質隊單位環境分析 ...... 19

5. CQGT 地質隊的財務戰略定位與實施 .... 29 

5.1 CQGT 地質隊財務戰略定位 ...... 29 

5.2 CQGT 地質隊財務戰略制定 ...... 31 

5.3 CQGT 地質隊財務戰略實施 ...... 33

5.4 CQGT 地質隊財務戰略評價 ...... 47 

 

5. CQGT 地質隊的財務戰略定位與實施 

 

5.1 CQGT 地質隊財務戰略定位 

基于行業周期理論和競爭力的財務戰略選擇理論，CQGT 地質隊作為以煤炭勘探為主業的地質隊，其發展勢必受到煤炭行業發展的影響，煤炭資源屬于不可再生資源，根據行業周期特征，煤炭行業是典型的周期性行業。在我國，煤炭行業經歷了兩大發展階段：第一階段是在計劃經濟模式下的政策主導發展階段，這一階段的煤勘行業主要受政策影響較大，周期性不太明顯；第二階段是 1993 年后進入市場經濟模式下的發展階段，這一階段行業周期性明顯，主要經歷 3 個發展周期： ⑴  1993-1999 年，我國煤炭行業開始實行市場化改革，推行多種經營模式，國家正式開放煤炭價格，在此因素刺激下，煤勘行業快速發展，地質隊如雨后春筍般發展。此階段為行業幼稚期 ⑵  2000-2008 年，這一周期是煤勘行業快速成長期，特別是我國加入 WTO 后，煤炭產能有大幅度提升。不過在 2008 年受全球金融危機影響，國內外需求下降，煤炭相關產業回落，煤勘行業也因此下滑。 ⑶  2009 年來至今，受金融危機、歐債危機以及國家 4 萬億元投資的交互作用，煤勘產業增長率在 2010 年達到階段高點，進入行業成熟期后，增速再度回落，且從2012 年開始，我國經濟逐漸進入結構調整階段，經濟增速放緩，能源需求減少，而前期煤炭行業發展過快，煤炭產能過剩現象凸顯，煤勘市場供大于求矛盾逐漸激化，煤勘行業逐步走向衰退期。 

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結論 

 

地勘行業新常態下，財務戰略的轉型調整將是行業轉型的關鍵，為發展戰略提供重要保障，因此財務管理必須上升到戰略的高度。財務戰略理論的選擇，對以煤勘行業為主的事業單位 CQGT 地質隊至關重要。本文對基于競爭能力的財務戰略、基于行業生命周期理論的財務戰略和基于資金需求的財務戰略理論依據進行了分析，依據不同財務戰略的特點和選擇依據，得出不同財務戰略下的財務選擇重點和對應應采取的主要措施。在此基礎上，結合 CQGT 地質隊的實際概況，運用波特五力分析模型、SWOT 矩陣分析方法、內部因素評價矩陣方法和 PEST 分析法，對 CQGT 地質隊外部環境、內部環境、行業環境和戰略方案進行了研究，提出在國家政策上存在的機遇；在行業大環境條件下，CQGT 地質隊存在的挑戰；在具有多年歷史沉淀的 CQGT 地質隊，有人力、物力、財力方面的優勢和職工人員專業技能水平良莠不齊等多方面的劣勢。隨后，從籌資戰略、對外投資戰略和資金營運戰略三個方面對 CQGT 地質隊財務戰略現狀進行了分析，得出當前 CQGT 地質隊在財務管理和資金運營方面存在一定的風險，在資金利用效率方面還有待進一步的提高。 

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參考文獻(略)